「操盤手虧損告白」21句經典語錄，透露賺錢玄機

2022/8/25

要在場內擔任操盤手，我既沒耐心也沒機械式交易的技能，而在樓上當個成功的操盤手的話，我做起買賣來也欠缺一致性。我想要學習交易賺到錢，就要先搞清楚別人是怎麼做的。

參考這些專家提供的賺錢建議

因此，我找來許多投資專家的書和相關的採訪報導來研讀。我努力研究華爾街和拉沙街最優秀的投資家和操盤手，包括：彼得．林區、伯納德．巴魯克、吉姆．羅傑斯、保羅．都鐸．瓊斯和理察．丹尼斯等。畢竟，當我們生病時，都會去看最好的醫師，碰上麻煩時也會請最好的律師。

因此，我現在也要找到那些最棒的投資專家，看看他們在市場上是怎麼賺錢的。如果我知道他們怎麼做，我就可以東山再起，重新邁向致富之路。而且這次，我一定要留住戰果。今周刊出版《一個操盤手的虧損自白：長銷30年的獲利經典》，就讓作者吉姆．保羅、布南登．莫尼漢帶領讀者一起研讀這些專家提供的賺錢建議。

基本面分析、技術分析怎麼選？我沒碰過有錢的技術分析師。 —吉姆．羅傑斯

聽到有人說「沒碰過有錢的技術分析師」，我就想笑。很厲害嘛！既傲慢又愚蠢的反應。

我搞基本分析搞了九年，最後靠技術分析賺大錢。 —馬蒂．史華茲

讓人看了很糊塗！好吧，也許成功的關鍵不在於你是個基本分析派或技術派。我個人靠這兩種方法都賺過錢，儘管我發現技術分析是必要的，但市場的變化，也往往是基本面因素所致。也許別的主題，可以揭示專家的祕密。

投資要分散還是集中？投資要分散。 —約翰．坦伯頓

沒錯！我開始抓到些關鍵了，這句話令我深有同感。或許我就是押得太滿，就投入市場的資金來說，我在黃豆油價差交易的比例過大。甚至到後來，我往往只投入一個交易市場。看來這就是我要學習的第一課：多元化。

但我繼續讀下去，又看到不同的說法：

多樣化只是一種避險的無知。 —威廉．歐尼爾

你的投資要集中。要是你有四十個小老婆，那麼你對誰都不會深入了解。—華倫．巴菲特

巴菲特在市場上已經賺了 10 億美元以上，我算哪棵蔥敢不同意他的話？但坦伯頓也是現存最偉大的投資大師之一，對此他的意見跟巴菲特完全相反。好吧，那麼多元化或許也不是答案。也許把所有雞蛋都放在同一個籃子，然後非常小心謹慎地維護，照樣可以致富。又或許，我到目前為止所挑選的主題，都太過廣泛，不夠精確。當然，投資專家都認為應該更精確地研究投資和交易技巧的實際應用。

投資該加碼攤平嗎？對於投資的企業，一定要了解其業務。不然一旦股價下跌，就難以判斷是否逢低承接。 —彼得．林區

攤平，是一種可能造成嚴重虧損的業餘策略。 —威廉．歐尼爾

投資買在最低、賣在最高可行嗎？不要在底部釣魚。 —彼得．林區

別想買到最低、賣到最高。 —伯納德．巴魯克

在芝加哥，趨勢也許有幾分鐘是你的朋友，但大都不能靠此致富。 —吉姆．羅傑斯

我相信市場反轉時最容易賺到錢。大家也都說，想抓頂部和底部最危險，所以應該把握趨勢，只取中間那一大段。

不過，十二年來我常常放過中段，但抓到許多頂部和底部。 —保羅．都鐸．瓊斯

投資該停利嗎？要是你不確定市場再來會怎樣，就找些你認為漲太多的東西先拋空，這是明智的保護。 —羅伊．紐伯格

不管我對後市看漲、看跌，手上總是同時會有多、空倉位，算是以防萬一。 —吉姆．羅傑斯

我試過在同個產業中同時做多和做空個股，但通常不會太成功。 —邁可．史坦哈特

很多交易員碰上商品（或股票）倉位下跌時，就採取對沖避險來保護自己，也就是說拋空某些商品（或股票）以彌補虧損。這實在是大錯特錯。 —威廉．江恩

我本來就預期專家們的意見可能會有些微差異，畢竟有些是股市大戶，有些是專精選擇權或期貨交易。不過這些人有什麼共同看法嗎？從上面那些例子來看，更像是相互攻訐的辯論。我想找到專家在市場上賺錢的方法，我想知道他們都會的祕密。

但要是專家對於怎麼賺錢都沒有相同看法，我又要從哪兒得知什麼祕密呢？這時我才想到，也許根本就沒有祕密。他們不是靠同樣方法賺錢的。甲說某某事不要做，乙又說你就應該這麼做。為什麼他們意見不一呢？我是說，這幾個人從市場上賺了幾十億美元，而且也都守住戰果。他們賺錢的時候，至少也該有些共同點吧？要是某甲做了某乙告誡的事，某甲為什麼沒有因此賠錢？而既然某甲不會因此賠錢，為什麼某乙就會呢？

如果照著專家做就能致富，不照著做就一窮二白，這些傢伙應該個個都成了窮光蛋吧，因為他們都不照著專家說的做嘛！個個都相互打對台，他們早都該破產啦！於是我才想到，與其要找尋賺錢的聖杯，也許探索賠錢是怎麼發生的，才更重要。所以，我又把那些專家的意見重新讀過，但這次，是專注在他們對於虧損的看法。

（圖片來源：iStock）

投資如何面對虧損？我的基本建議是，不要賠錢。 —吉姆．羅傑斯

我更關心的是，怎麼控制失利狀況。要學會接受虧損。想賺錢，最重要的就是不能讓虧損失控。—馬蒂．舒華茲

相對於賺錢，我比較注意賠錢。別光想賺錢，要專注於保護你的戰果。 —保羅．都鐸．瓊斯

投資法則只有兩條：第一條是絕對不要賠錢。第二條是絕對不要忘了第一條。 —華倫．巴菲特

大多數菜鳥散戶在虧損還算少的時候死抱不放。他們原本可以在受傷不重的情況下退出，卻受制於情緒和人性，一廂情願地一再延宕，造成虧損越來越大，終致損失慘重。 —威廉．歐尼爾

要學會迅速而俐落地砍斷虧損。不要期待自己永遠不犯錯，而是在錯誤發生時，盡快砍掉虧損。 —伯納德．巴魯克

現在我挖到一些東西了。要是賺錢有那麼多種不同方法，我從那裡頭怎麼可能找到什麼祕密呢？我自己就曉得怎麼賺錢，之前我在市場上就賺到 100 萬美元了，可是我對賠錢卻一無所知。那些專家儘管方法各異，但因為他們都曉得怎麼控制虧損，因此仍然可以賺到錢。當某甲的方法賺錢的時候，某乙運用相反的方法應該會賠錢—如果某乙遲遲不退場的話。而關鍵就在這裡，某乙不會傻傻地待在市場裡頭，他會在虧損還少的時候就退場觀望。專家們都知道，不要賠錢就是自己的重責大任。

要是玩 21 點的方法都不只有一種，那麼在市場上賺錢的方法當然也不只一種。顯然如何賺錢沒什麼祕密可言，因為專家的方法都不一樣，甚至常常相互矛盾。學會怎麼不賠錢，比學會賺錢重要。不幸的是，專家們卻都沒說要怎麼學會這套技能。因此我決定好好研究虧損，特別是我的虧損，看看能否找出在市場上賠錢的根本原因。正如本書開頭時所言，也許我算不上明智，但現在我可是非常聰明。我總算從自己的錯誤，學到教訓。