《通膨的恐懼》反思什麼是抗通膨最強大的武器?
2022/11/11
沒有政府,貨幣就無法存在嗎?其實可以的。在古代和前現代時期,在沒有我們現在所說的「政府」的促進下,一個村莊或社區也會有貨幣─用泥板、記帳木棍、雞、豬或駱馬。近代,香菸曾在第二次世界大戰期間成為貨幣,在戰俘營中流通;之後幾年也曾經在德國流通。此後,在沒有得到監獄當局批准的情況下,它們被用於某些監獄的付款與儲蓄。
所以,現代政府並不是金錢的根本。在任何地方或時代,金錢本身到底是什麼呢?由樂金文化所出版的《通膨的恐懼:消除你對貨幣供給過多的疑慮,從聯準會政策看收入、失業率、惡性通膨問題的解答》作者羅伯特.霍克特( Robert Hockett )、亞倫.詹姆斯( Aaron James ) 將解釋貨幣是什麼?錢是什麼?貨幣有什麼特色? 虛擬貨幣 是否能夠取代傳統貨幣?
貨幣只是債務償還的工具
在伏爾泰( Voltaire )著名的諷刺作品《憨第德》( Candide )中,英雄憨第德與他的僕人卡坎波( Cacambo ),碰巧來到一個了不起的國家奧多拉多( El Dorado ),在這個國家,「有用的與令人愉快的東西,全部同等的融合在一起」。穿著破舊衣服的孩子們,在街上用閃亮的黃色、紅色和綠色石頭玩遊戲,當他們要匆匆趕去學校時,他們竟然把那些色彩繽紛的石頭和其他玩具一起留在街上。這群難以管束的遊客們很快就發現,這些石頭是黃金、綠寶石、紅寶石和鑽石,而且都是適合國王的品質。他們驚奇的收集寶石,注意到孩子們所受的優秀教育,「被教導要表現出對黃金與寶石的輕視」。
後來,兩位客人在參加了一場很棒的聚會之後,認為他們應該付給主人一大筆錢,以答謝招待。當他們送上寶石時,主人們「突然大笑起來,撫著他們的肚子好一陣子」。一位主人最後解釋:「請原諒我們⋯⋯在你們拿出我們公路上常見的礫石給我們,當成你們支付的貨幣時,我們忍不住笑了。當然,你們沒有這個王國的任何貨幣;但是,在這個屋子裡吃飯,根本就沒必要擁有任何的錢。」
主人們如此親切,真是太好了。憨第德與卡坎波得到了寶石,但不是錢。為什麼?因為這些彩色寶石並沒有被「認可」是一種支付、或是解決他們對主人欠下任何 債務 的方式。奧多拉多的錢在哪裡?故事沒有說。但是,如果有人想要找到它,這個故事的正確寓意是─如果我們稍微即興發揮一下─不要尋找寶石,或者任何其他本質上有形的東西。看看到底是什麼解決了債務(在這個例子中,指的是欠派對主人的債務),那個東西便是其公認的支付方式,也就是清償債務的方式。
交易的本質是什麼?
亞當.斯密( Adam Smith )在他著名的《國富論》( An Inquiry into the Nature and Causes of the Wealth of Nations )中忽略了這個重點。假設一個麵包師傅想要獲得肉,願意用麵包交換。但是─唉,擁有肉的肉販已經有了他所需要的麵包了,那會怎麼樣呢?亞當.斯密擔心他們「沒有東西可以交換⋯⋯在這種情況下,他們之間不會做出任何交換行為。他不能做他們的生意,他們也不能做他的顧客。」亞當.斯密推斷,他們必須用雙方都需要的其他東西來交換,譬如黃金或白銀之類的商品。
亞當.斯密顯然不是歷史學家。在充滿信任的社區中,這不太會是個問題。麵包師傅只需要靠信用取得肉,欠下一筆債,以後再用價值相當的東西償還債務就行了。
麵包師傅是可信的,他有一門手藝和可靠的名聲。社區也會強制執行他承擔的任何債務,提供他最終會還清債務的額外保證。正如外交官兼經濟學家米歇爾.因內斯( A. Mitchell Innes )在 1913 年所解釋:「當如此簡單的一個系統就能滿足所有要求時,就絕對沒有理由去假設如此笨拙的手段會成為交易媒介。」我們需要的不是「接受黃金與白銀這類奇怪的普遍協議,而是對神聖義務的普遍意識⋯⋯建立在古代的債務法規之上」。
有了可信的承諾,肉販也可以借到錢。假設他想要燭台,但是燭台製造者是個素食主義者,他可以憑藉以後會還她錢的承諾,靠信用向她借錢。透過承諾,他對她創造一筆負債─也就是借據。聰明的肉販會意識到,他不必自己付錢─如果她願意接受麵包師傅欠他的麵包,只要把麵包師傅欠他的借據轉給她,燭台的債務就可以光明正大的被解決了。用一個簡單的麵包交貨,債務就全都解決了!因此,借據可以是錢─也就是「支付的東西」。錢,如果你願意的話,只是一種流通的、可消費的承諾,是用來支付、清償債務或其他義務(例如:稅)的那種承諾。
我們的肉販、麵包師傅、以及燭台製造者所做的事,與我們在購買東西時所做的一般商業交易,沒有太大的不同。這也是關於債務清償的問題。你想從小販那裡買一顆蘋果。你抓著蘋果問:「我欠你什麼?」你問的是,為了得到蘋果,你對小販欠下的債務,以及你要怎樣清償那筆債務、怎樣償還付款,才能把蘋果變成你的(「償還」是「付款」的古代法律用語。「償還」是一種具體的「提交」─提交所欠的東西)。
資產與負債存在於生活中
每一種關係,無論是工作、婚姻,還是友誼,無論是在鄉村還是在更大的社會中,都伴隨著債務與義務。我們欠別人東西,他們也欠我們東西。想一想,你多久會說「我欠你一次」、「這次我請客」、「下次你請客」等。我們常說禮尚往來。如果我們做錯了,我們會「下次把事情做對」、「補償你」、「把事情擺平」。我們所做的就是,記錄我們欠別人與被別人欠的不斷變化的餘額,也就是我們的負債與資產、赤字與盈餘。
人類似乎是天生的會計師。我們對彼此和自己負責,用最好的簿記來記錄我們之間的事情,但是要記錄事情的進展並不容易。當我們假定「事情最終會順利解決」時,其實這是一個勇敢的假設,我們都知道事情往往不會一帆風順:記憶會淡去或出錯;時間很短,雜亂的細節需要集中注意力處理。即使事情的發展只是「停留在同一頁上」,也可能很複雜且令人厭煩,引起爭端、爭吵、不信任或緊張。我們很容易陷入困惑或意見分歧,即使每個人都表現出善意,也永遠無法達成任何最終的解決方案。
因此,無論是在古代近東的一個村莊、義大利文藝復興時期的一個城市、或者今天的一個現代國家,人們早就已經發現一種能消除簿記的簡便方法了。只要同意把某些比較容易記錄的東西,當作是支付欠的或被欠的東西就行了。一旦夠多人採用這個方便的約定,就能解決日常商務中的各種債務與義務,他們就有錢了。
貨幣是什麼?錢是什麼?
這也就是為什麼幾乎任何東西都可以是貨幣─代幣、代用貨幣、硬幣、紙幣、支票、或現在的銀行信用。一個社區所做的就是呈現它的借據,無論是在泥板上、潦草的寫在標示為「借據」的餐巾紙上,還是在銀行電腦上的電子標記。方式總是根據科技與政治、時間與地點的不同而變化。橫跨各大洲與各個時代都不變的是,錢是「支付的東西」─被當作支付或償還債務的東西,進而促進社區運作的簿記。
錢是什麼?無論它是什麼,它就是社區內同意用來當作居民之間結算的東西。無論它是什麼,它就是他們的錢。它是他們的共同貨幣。
貨幣的特色? 為了完全釐清這個概念,讓我們來定義一下「基本貨幣」( basic money )。首先是一個比較拗口的說明:一種可轉讓的約定支付要求( promissory claim )或借據。社區中大部分人都願意接受它做為結算工具,以履行大部分的市場義務、債務或其他負債。因此,貨幣有以下四種特點:
它是一種約定支付的要求(例如:借據、本票─或是票據所代表的東西)。它是可轉讓的(例如:有背書的銀行支票、美元或歐元鈔票、或其他貨幣單位;或是律師所說的「可轉讓本票」)。它是社區中廣為接受的結算方式。它能履行大部分的市場義務、債務或其他負債。 貨幣就是所有公共與私人的債務 簡而言之,金錢是一種承諾,你可以用它來支付你想獲得的東西。代表承諾的東西,永遠會隨著技術與文化的變化而變化。下一個問題是,為什麼現在世界各地的貨幣幾乎都採取「相同」的形式呢?發生什麼事了?答案是:現代性發生了。
貨幣的核心─公共義務
現代世界大多由主權政府統治,其中許多政府,是透過民主方式作出集體決定的主權人民所建立與授權的。這些以人民的名義而行動的政府,可以用我們前面解釋的方式,決定什麼東西能成為它們管轄權內的「基本貨幣」。他們只須宣布一個記帳單位,以這個單位徵收稅務,它幾乎就會成為普遍的貨幣。我們用來支付我們對政府的法律債務(以稅的形式)的東西,漸漸被用來支付和結算我們之間在市場上的債務─所有公共與私人的債務。因此,今天的貨幣─除了少數例外─就是所謂的現代貨幣:現代國家(也就是政府)所發行的基本貨幣,同時以坐牢或其他制裁當作威脅,要求使用它繳稅。
你在一間腳踏車店逛了一個小時後,推著一台腳踏車到櫃檯表示購買意願。你問你要給他什麼、你欠賣家什麼,你不是在偷腳踏車,而是希望得到它的合法所有權,因此你有「市場義務」。就像前面賣蘋果的小販一樣,你有責任在腳踏車歸你所有之前先付款。
店主也有義務。她不會被迫接受你提供的任何東西做為「付款」。她可能會拒絕你上次度假留下的外幣。她會說,「很抱歉,沒有美元,就沒有腳踏車。」當你把美元放在櫃檯上時─而且是足夠的美元─即表示或達成共識的價格,你就是在宣稱你現在有權利支付你所欠的債務,一旦償還你的債務,她就不能拒絕你。你有權利讓你的貨幣(或支票或簽帳金融卡)被接受為是在償還付款;也就是說,她有對等的義務去接受它,然後開一張收據,並且在你把腳踏車推出門時不要報警。畢竟,你償還的是國家發行的貨幣,也就是法償貨幣( legal tender )。
適用於買腳踏車的東西,也適用於買各種商品與服務,以及貸款、股票、或其他金融資產─包含那些能讓人們賺大錢的金融資產。當我們在付清欠款時,譬如償還貸款、購買商品或服務等,我們就是在提出權利與清償債務。經濟學家與世俗的評論家們經常談論,彷彿「市場」全是沒有道德的交易和價格。但是,由於我們每個人或多或少都是買家和賣家,我們都在買賣聽起來很像道德的東西─我們欠彼此的東西。
現代社會不會把這些事情交給習俗或傳統去處理。政府透過兩種主要方式,來對買家和賣家進行監管,強制他們承擔「垂直」的支付義務。首先,它們傾向用法律規範「契約」,即明確的承諾交換與滿足某些正式要求的相互義務。在此,私人義務是被社會認可的,且在發生糾紛時可以在法庭上強制執行。
其次,為了履行這些契約義務,大多數國家會採用特別法來定義什麼是「法償貨幣」,也就是「錢」。身為社會一分子的我們實際上已經決定,「這個,將是我們的法償貨幣;這就是我們的錢。」如果你看看美鈔,它自稱是「所有公共與私人債務」的法償貨幣。所謂的私人義務,就是剛才提到的,我們身為「水平」的買方與賣方,在市場上對彼此的義務。公共義務則是現代貨幣的核心。
收稅與納稅都是義務
當美國聯邦準備系統要發行美元時,它們代表著一種義務、債務、負債。相對的,這個負債對於口袋裡有美鈔、或銀行帳戶裡有美元單位的人來說,就是一種權利、信用或資產。口袋裡或銀行帳戶裡的每一美元都是我們的個人資產,同時也是政府的負債─一種公共債務。如果你恰好喜歡錢,你就是喜歡公共債務。
這意味著,聯準會與美國的聯邦政府,以某種方式對我們負有義務。政府有什麼義務?再說一次:在你繳稅時,從稅單上扣除你出示的每一美元。美元就是這樣的承諾,這是政府在我們遭受專制暴政的痛苦時欠我們的。
納稅人可能會感到些許的義務感。許多人會覺得自己像是聽到《詩篇》52:3 – 4 中,關於謊言與欺騙的佈道者,然後良心發現的寫信給美國國稅局:「我睡不著,因為我在所得稅申報表上作弊。隨函附上一張 150 美元的支票。如果我還是睡不著,我會把剩下的錢再寄過去。」法律上,我們有義務付錢,如果我們夠聰明的話,我們也會這麼做─為了避免坐牢。
與政府對我們的義務相比,這個義務顯得微不足道。當支票送達美國國稅局辦公室時,官員們最好不要拒絕─只要不是以他們會拒絕的人民幣、歐元、微軟( Microsoft )股票、 比特幣 或 PAC 代幣的方式。無論他們的心情、想法或喜好如何,他們都有義務必須接受美元付款,並因為民眾已經支付了應付的款項而信任民眾。試想一下,如果官員們因為懶散或不舒服,拒絕民眾的支票,或突然要求用金條或名錶支付,那會發生什麼事?也許會有一位法官注意到,國稅局的紀錄沒有顯示你已經付款,覺得有義務履行「正義」,因此對你的工資下達扣押令,或發出逮捕令來逮捕你。這不僅僅是會計失職,這是嚴重的不公正─正是這種不公正導致美國革命先烈的反抗。正如我們稍後會看到的,金錢當中的承諾是美國成立共和國的基礎,而且是神聖不可侵犯的。
虛擬貨幣是貨幣嗎?
比特幣看起來確實很像錢。它激發了人們快速致富的夢想,「比特幣億萬富翁」肯定會覺得自己很富有。在馬克.祖克柏( Mark Zuckerberg )被指控從溫克勒佛斯( Winklevoss )雙胞胎手中偷走臉書( Facebook )之後,人們可以理解為什麼這對雙胞胎會覺得自己是對的,因為他們後來積累了數十億比特幣─但他們不應該高興得太早。就廣泛使用而言,比特幣不夠友善,也不夠可靠,在當前的任何社會中都是。所以它不是真正的錢,也可能永遠不會是。
最好把比特幣想成類似當地雜貨店的優惠券,或是由書店和其他零售店在節慶期間發行的禮品卡。它們只能在特定的商店兌換,然後只能買西瓜、洗衣粉、某些書籍或禮品。它們是不可以大範圍花用的。它們不會被用來支付牙醫費,也不會被用來支付大多數加油站的油錢,所以它們不是錢。 加密貨幣 當然可以有一定的價值,就像股票和債券一樣。它們有價值,可以賣出,換取真正的錢。但是,你最後一次發現自己能夠直接用股票和債券購買東西,是什麼時候?可能的答案是很少,或從來沒有。
加密貨幣的發行仍處於監管的初期階段。美國證券交易委員會( Securities & Exchange Commission )已經宣布其觀點,認為新的加密貨幣發行應被稱為「首次代幣發行」( initial coin offering,簡稱 ICO ),類似於公司「首次公開發行」( initial public offering,簡稱IPO )的股票。一旦受到徹底的監管(因為它們應該被監管),它們就會變得不那麼像錢,而是更像它們的本質:一種洗錢(來自非法活動,例如:恐怖主義、石油掠奪、性交易)的工具,或者只是另一種投機工具─一種可用實質貨幣單位進行買賣的商品或金融工具。由於比特幣的「挖礦」造成極大的碳足跡,即使單純為了鼓勵使用更環保的能源,它也確實應該受到監管。
區塊鏈的核心技術─分散式帳本 像比特幣或以太幣這樣的加密「貨幣」,不應該與它的基礎「區塊鏈」技術混淆。對於所有關於「改變遊戲規則」創新的廢話,我們只需要記住一件事:人們所謂的金融科技( fintech )只是支付技術(很可惜,它一開始沒有被命名為「支付科技」〔 paytech 〕)。新技術只是一種會計與支付的技術。區塊鏈所做的是允許一個公共帳本,被保存在許多電腦上─就像一個「分散式帳本」,而不需要相信任何一個中央管理人員來記帳。
如同稍後我們會看到,主權政府也可以從分散式帳本技術中受益。今天,大多數政府高度依賴私人銀行來維護帳戶和進行支付。有了這項新技術,政府可以透過將單一分類帳記在許多不同的電腦上,藉以運作它的貨幣,並減少對銀行的依賴。新加坡、丹麥、中國、印度和巴西都已經計劃要這麼做了。2020 年 2 月,瑞典啟動它的第一個試點。我們會建議聯準會應該、也將同樣在美國採用數位貨幣或「加密美元」。數位技術似乎確實是公共貨幣的未來。2020 年的冠狀病毒大流行,似乎會讓這個未來很快的變成現實。
但是,這難道不會擊垮加密貨幣的重點嗎?比特幣最初是在無政府主義自由派的狂熱夢想中走紅的,他們希望把錢完全從政府管理中解放出來,最終讓政府變得沒有必要。但是,錢能與政府分開嗎?答案偶爾是肯定的,但通常是否定的。而且它們永遠都不會完全分離。
虛擬貨幣支付或許是可期待的未來 現在,人們很少在美元與以太支付之間做出選擇。不過,隨著華爾街、甚至是臉書現在也加入加密貨幣的行動,我們也許應該期待,在不久的將來能看到一個簡單的加密支付系統(儘管臉書的加密貨幣「 Libra 」已經面臨嚴重的監管問題)。即便如此,私人的加密產品也永遠不會對政府的貨幣構成嚴重的競爭─除非政府自己開始發行加密貨幣,或允許人們用加密貨幣繳稅。政府的貨幣將永遠取得主導地位。我再說一次,因為監獄,因為美國官員不會接受歐元、微軟股票、比特幣或謎戀貓,只有美元能讓美國人免進監獄。
顯然,有些非常有錢的人正計劃著,要在大溪地附近建造一個自由主義的水世界烏托邦。他們打算使用一種加密貨幣,並且可能會逐漸在當地社區取得流通。這種加密貨幣會成為「基本貨幣」嗎─即使沒有坐牢的威脅?是的,在那個社區裡有可能。當你在那裡的船隊時,你可以用它為按摩服務買單,租一個面具和潛水用呼吸管,甚至可以買一間平房。考慮到清澈的海水和美麗的環境,應該還不錯。
但是我敢跟你打賭,那群擁有許多美元、歐元或其他政府貨幣(或以這些貨幣計價的資產)愛冒險的有錢人,不會把他們所有的財富都轉換成當地的加密貨幣。就加密貨幣本身而言,它將局限於當地使用─用於按摩服務和潛水呼吸管。但是,就像露營需仰賴更大的社會提供的資源與貨幣一樣,從政府發行的貨幣或資產方面來說,任何更大的價值都將寄生於這些政府。
這個社區無論如何都會在大溪地政府的影子下運作。它獲得以相對自主的方式存在的許可,但它需要這種許可。如今,地球上幾乎沒有一個適宜居住的地方,可以被當作共同財產,可以被一個擅自居住的社區接管。政府無處不在,幾乎覆蓋地球上的每一寸土地或水域(不包括劃定為「國際」水域的地區等)。如果政府的貨幣將在其領土管轄範圍內占主導地位,且我們被困在全球國家體系之中,那麼除了少數例外,金錢將永遠且在任何地方都是某些政府的貨幣。
不過,令人愉快的水世界烏托邦,會成為未來的預兆嗎?它是否能證明,國家體系並非真的必要,部分原因是它不需要錢?無政府主義的億萬富翁們是否也能加入,最終喚醒麻醉狀態下的無產階級(他們現在正神遊在自己的手機裡),並且帶來馬克思(Marx)預言般的革命呢?
可能不會。我們永遠需要國家與國家體系,以便保護我們不被彼此傷害─擁有先進武器的外國軍隊就更不用說了(包括騎水上摩托車的流氓,像是 1995 年庸俗的反烏托邦電影《水世界》〔 Waterworld 〕)。政府支付給軍隊和警察的國家貨幣,正是因為這些武裝力量(以及在坐牢的威脅下),才有了貨幣。短期內,這個現代生活的基本現實不會改變。因此,加密貨幣注定是配角。
對監獄的恐懼是一種強大的力量。正如我們所看到的,這意味著一個主權政府可以簡單的發行它所選擇的貨幣,讓它變得廣為使用。但是,這只是它非凡的自我致富能力的開始。我們將在下一章看到,隨著政府貨幣的建立,政府只須藉由決定做出更多的承諾,就能從無到有的繼續花掉新的錢。
《通膨的恐懼:消除你對貨幣供給過多的疑慮,從聯準會政策看收入、失業率、惡性通膨問題的解答》 作者:Robert Hockett, Aaron James 出版社:樂金文化
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