投資不想被當韭菜割？股票這「三大面向」讓你一次學會
2022/08/14
投資雖迷人，但該做的功課還是得做。（圖片來源：iStock）
「你不理財，財不理你」是大家幾乎都聽過的話，但其實「你理錯財，財遠離你」這八字，反而是我覺得最有可能發生的事，投資千變萬化，但萬變不離其宗，要看懂一檔個股前，基本面、籌碼面、技術面這三大面向都得多下功夫研究。
投資股票本質就是投資一家公司，要如何判斷進出場點對不對，基本面、籌碼面、技術分析面延伸出來的內容真的多到數不完，這一篇文章，先用最直白簡單的方式來分析，讓理財小白能夠有相對概念。
本文目錄
「基本面」 公司營運內容都在這
基本面分析，就是總體經濟狀況、產業脈絡、還有每一家公司營運的狀態跟內容，主要看公司價值跟產業動態，用以作為未來股價的估值基礎。
包含公司每月、每季、每年賺多少錢？潛在市場規模大小？上下游供應鏈關係是誰？營運是否月增？年增？每年配發的股利有多少？每年繳出的每股盈餘(Earnings Per Share, EPS)有多少？營業利益率如何？毛利率是否越來越高？資本支出、應收帳款有多少？在同一產業裡面，是不是具有絕對話語權的領先龍頭廠？只要是有關產業前景、內部董監管理階層是誰、公司發展及治理、營運成績等等，這些都是屬於「基本面」。
企業營運數據，可用來判斷未來投資前景如何。（圖片來源：iStock）
分析籌碼面 看懂法人主力進出點
籌碼面最基本的解釋，通常就是去觀察隔日沖、主力大戶、三大法人進出個股時間跟點位，所謂三大法人，就是外資、投信、自營商。
以前我們都聽說過，春江水暖鴨先知這事情，一檔股票漲跌之前，記得仔細觀察市場上籌碼的分布及流向，如密切觀察公司高層、董監、大股東持股比例、散戶籌碼占多少？市場是否有大戶資金持續湧入某檔股票？或逐漸脫手？個股融券、融資的變化？這些參考依據都統稱叫做「籌碼面」。
三大法人是外資、投信、自營商。（圖片來源：iStock）
技術面 線型看股價升跌
技術面就是看股價技術分析，像是周線、月線、季線、半年線、年線、KD、RSI、乖離率、MACD等等每一個都有不一樣的象徵意義，打開券商的看盤軟體，大多已經有內建這些功能，許多投資人覺得只要認真研究線型，就可用過去的經驗判斷未來股價走勢。
對於投資小白來說，技術線型這部分，的確是買賣股票時候可以參考的指標之一，警鐘訊號一出現，停利跟停損都得及時。
所有的線型指標，都有其意義。（圖片來源：iStock）
投資別一次「All in」 交易得有紀律
研究一家公司未來股價會不會升跌，其實基本面、籌碼面、技術面三大面向都得同步參考，普通人投資之前，永遠先考慮持倉部位要建構多少，這筆投資是要做長期投資？或是短期交易？投入本金時也盡量用閒錢，才能睡得安穩吃得下飯，投資是為了讓生活能錦上添花，變得更加舒適，而非傾家蕩產投入所有資本力圖翻身。
唯有做好準備的投資人，才能看到源源不絕的投資機會，在股海出征，多做功課是每個人必經路程，市場才是投資人最好的老師。不管賠錢與賺錢，每一次交易中，從中學到的心得，永遠是別人無法複製的。
*本文章僅專業知識和經驗分享，投資一定有賺有賠，在做任何決策前，應該審慎評估並且自負盈虧。
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Carolyn卡洛琳
喜歡工作帶來的成就感，也確信唯有存下更多金錢，才能對生活更有選擇權。曾經連股票是紅是綠的意思都看不懂，但卻越來越喜歡研究總體經濟發展和產業概況，持續朝向財富自由之路邁進，始終相信「只要願意踏出正確理財的第一步，任何人都是潛力股。」