看財報就跟挑伴侶一樣 看得懂才不會吃大虧
2023/10/30
財報就是一家公司，用數據讓外界看到他們的生存態勢。（圖片來源：iStock）
最近台股跟美股許多公司一公告財報後，因為營收狀況不如預期，賣壓瘋狂湧現，股價重挫的狀況比比皆是，畢竟財報是透過數據看到企業真實的生存態勢，看得懂財報，在投資路上至少能比其他人多點獲利空間。
拿到企業財報後，我通常會分成三大項目去看，首先該家公司未來成長性是否良好？該家公司在所屬的領域中保持怎樣的優勢或劣勢？以及該家公司賺錢項目是哪些？股東權益如何？
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公告出來的財報表現好壞，都會為公司的市值帶來巨大的波動。（圖片來源：iStock）
拿到財報怎麼看？四大張表寫著公司營運成績
財報（主要是季報或年報）裡面需要注意的四大區塊，大致上簡單做個介紹。
綜合損益表：意思是公司營運狀況，反應在期間內賺到的數字或者虧損的數字，就是透過這地方來看公司賺錢或賠錢，利潤越高當然相對有利。
資產負債表：報告裡有公司資產、負債、股東投資權益三大部分，基本上先看淨資產。資產是指未來公司預計會有的收益資源，又分為流動資產和非流動資產；負債像是舉債、向銀行貸款、應付帳款、預收帳款等；股東權益則會看股本、資本積金、保留盈餘。
睜大眼看好財報裡頭的數據，投資才不會吃悶虧。（圖片來源：iStock）
現金流量表：紀錄現金流進或支出的部分，大致上可看四大部分，營運現金流、投資現金活動、融資籌資現金流、自由現金流，透過這張表，去看企業把重心投資放在哪裡。
權益變動表：公司股本、保留盈餘及資本公積，可看新的一年有沒有更多資本投入，或者分配股息狀況如何。
公司股價基本上都跟財務數據息息相關。（圖片來源：iStock）
要投資一家公司前 財報這些細項不要漏掉
上一段我們已經看完財報四大板塊，相信你下次打開財報，已經知道要哪些項目。
投資就是要辛苦賺來的血汗錢投入一家公司，期盼該公司能帶給我們豐沃的報酬，所以在這之前，至少要知道公司是幹嘛的？有沒有競爭力？護城河高不高？未來勁敵有哪些？發展潛力如何？公司高層帶領的經營策略是怎樣？
以我個人而言，財報通常我都會看
1. 收入是否增長？
2. 股東權益是否增加？
3. 配股配息是否大方？
4. 公司資本支出有沒有不正常擴張？
5. 公司是否有足夠的護城河？
6. 公司是否是寡占企業？
選股就跟擇偶一樣 記得要睜大眼睛
其實投資就像是要把錢給你信任且覺得有未來的公司，跟人生擇偶很像，大多數的人，要跟一個人交往或者結婚時，都會盡可能去瞭解這個人的生活方式、個性、價值觀、金錢觀，以及養成他人格的身家背景，在各方面都確定合適時，才有可能走在一塊。
投資也是，這世上有成千上萬家公司，要找到適合自己調性的投資標的之前，先在財報海裡好好挑選，看10家的公司財報，可能還挑不出好的標的，但看到100家時候，或許就能找出幾家來投資了，投資不是賭博，要把錢放進股市前，先睜大眼睛好好選公司，才不會血本無歸。
選股跟選伴侶一樣，都得睜大眼睛。（圖片來源：iStock）
*本文章僅專業知識和經驗分享，投資一定有賺有賠，在做任何決策前，應該審慎評估並且自負盈虧。
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Carolyn卡洛琳
喜歡工作帶來的成就感，也確信唯有存下更多金錢，才能對生活更有選擇權。曾經連股票是紅是綠的意思都看不懂，但卻越來越喜歡研究總體經濟發展和產業概況，持續朝向財富自由之路邁進，始終相信「只要願意踏出正確理財的第一步，任何人都是潛力股。」