光學是什麼？可以投資嗎？

2022/10/03

 

 

最新的iPhone  15發表會日期已正式確定，大家是否也有想換最新的「Type C」版iPhone呢？除了充電頭外，市場也開始關注相關的供應鏈，其中前所未有的「潛望式鏡頭」也將是這次的焦點。究竟台灣光學類股有哪些能沾上邊呢？各自又擅長哪個領域呢？以下就讓我們帶大家聊聊光學元件產業。

 

本文目錄

• 光學介紹

• 光學元件有哪些？

• 光學應用領域

• 光學股介紹

• 光學產業現況

• 光學未來展望

• 光學元件族群可以投資？

 

光學介紹

  廣義的光學元件可以說是結合光與電子元件的各式相關零組件，多應用在消費性電子領域（從傳統的相機、背投影電視、到現在的各式智慧型手機等），只要有運用到鏡頭的地方就會需要光學元件的輔助。在早期智慧型手機不斷迭代的過程中，就能夠帶來一波波新的鏡頭升級朝，也由於手機鏡頭的生命周期較短，在技術上的差異就導致有高低階手機客戶不同的狀況。

光學元件有哪些？

光學元件的品質會直接影響到終端產品的精密性、功能性，由於光學鏡頭主要分為塑膠、玻璃兩大類，從原物料製作成完整的透鏡片其實沒有太多其他原料，因此台灣的光學元件公司大多都直接從初始原物料進貨後，就一體成形製作出不同種類的光學鏡頭。

 

若要細分光學元件的組成可以分成透鏡、反射鏡、濾光鏡、窗鏡、陵鏡、濾光片、各式光學鏡頭等。目前光學族群的上市櫃公司主要都是針對光學鏡頭的下游應用別做生產，製造出適應於各個不同使用情境的光學鏡頭。

 

光學應用領域

整個光學鏡頭產業其實可以說是橫跨我們生活中所有的應用領域。從最早期的消費性電子產品（眼鏡、照相機、手機、影印機、電腦等），到後來的工業、醫療、商業娛樂（AR/VR等），舉凡是需要用到鏡頭監控、拍照或錄影功能的領域就需要運用到光學元件。連現在最紅的自動駕駛技術也是需要能夠耐高溫、防護性高的鏡頭特性，可以說在每個應用領域都需要高度客製化的設計。

 

若從鏡頭材質來區分的話主要則可分成玻璃及塑膠兩大類，以下我們就利用表格的方式整理出兩者目前產業中主要的應用及特性：

參考資料：Money DJ

 

光學股介紹

說到光學股大家可能對過去的股王大立光都至少有所耳聞，但其實台灣還有不少做光學鏡頭的廠商，以下我們就針對台灣的「光學三雄」做比較分析

 

光學產業現況

光學產業的近況主要可以從兩個大面向來探討，分別是智慧型手機及光學車載元件，兩者都是在近幾年提供主要成長動能的產業子板塊：

1. 智慧型手機：

我們日常所使用的智慧型手機可以說是對鏡頭產業貢獻最大的區塊了，從一開始的單鏡頭，到現在中高階手機基本上三鏡頭都已經成為標配了，甚至還有4、5顆鏡頭的手機。過去每一次的鏡頭迭代、新增鏡頭都為台廠的相關供應鏈帶來新商機，而這也是為甚麼曾經的股王大立光在過去能夠坐穩寶座好幾年的原因。然而，受到智慧型手機的成長性已經不如以往，且鏡頭的規格已經到達了差不多極限的等級，使得相關廠商積極尋找下一個成長的區塊。

 

2. 光學車載元件

隨著電動車的興起，除了動力來源是電池外，各家車廠也積極發展車內外及安全相關裝置的軟體應用，大力發展的莫屬自動駕駛技術了。自駕車技術需要用到大量的感測元件、視覺裝置，為了確保安全性及準確度，車內外都需要安裝大量的鏡頭，這也為原本成本較高的玻璃鏡片領域帶來一波極具潛力的商機。

除了以上兩者外，其實現今的醫療領域、工業領域為了講求精確性，或是將「AI」導入其中，都需要用到許多利基型的高階鏡頭產品，這就創造出了部分廠商專做差異化市場的獲利空間。另外像娛樂或商業的AR及VR領域也帶來不少話題性。

 

光學未來展望

在今年的AI題材大爆發之前，去年最紅的就是元宇宙中AR及VR應用了，因此台灣各間光學廠也都紛紛跳出來表示自己已經開發相關技術多年，將在未來帶來大量商機。然而目前AR/VR相關的產品其實還都只是小眾的階段，相關眼鏡、頭盔都還沒有明顯的放量，因此我們可以持續密切這項技術在成本、大眾接受度方面是否有改善，當價格能夠降低到一定水平後勢必能帶來新的商機。

除了在鏡頭品質的差異外，其實現在的成像技術也跟軟體有很大的關係，其中影像感測器（CIS）及影像處理器（SIP）就是光學系統組成的另外兩大要素。其中收光技術、圖像處理效率都會影響到我們現在所使用的各式照相功能，而車用Lidar、ADAS技術也需要高標準的成相及耐用技術，因此除了鏡頭廠外我們也可以關注影像感測及處理器相關晶片廠的題材。

 

光學元件族群可以投資？

隨著消費性電子領域的鏡頭逐漸趨向成熟化，其實早在多年前就有很多產業分析師表示光學廠們未來恐怕利潤空間會被逐漸壓縮，反映在估值上也都給予較保守的水平。然而我們端看最新的IPhone15發表推出了全新的潛望式鏡頭、二線廠獲得Mac Book鏡頭的消息，在市場上還是有推動股價上漲的力量。雖說每次看到光學股族群們上漲時，往往漲最兇的都不是這些獲利較穩定的公司，但若我們看好兩三年後AR/VR設備帶來的龐大商機，還是可以密切關注目前的領先廠商（Meta、Google、Apple等）後續推出的新產品，並了解相關的供應鏈進行投資。

 

此外在成像技術領域也有許多值得關注的產業趨勢，除了上面提過的CIS、SIP系統外，在越高階的成像需求也會用到「光學鍍膜」的技術，台灣身為國際間的半導體技術重鎮自然也有企業深耕相關領域，這些都是我們後續可以持續關注的技術發展與商機。

 

＃本文為StockFeel授權轉載，原文為《光學是什麼？光學股有哪些？光學元件族群可以投資？》

 

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